暂停近两年的消费金融公司金融债发行有望重启。
记者近日获悉，为支持消费金融公司、汽车金融公司进一步提高金融服务能力和消费信贷覆盖面，央行拟大力支持消金、汽金公司发行金融债券和信贷资产支持证券。首批预计8家公司将获准发行金融债券和信贷资产支持证券，发行规模预计达500亿元。
“重启暂停近两年的消费金融公司金融债券发行，将拓宽消费金融公司融资渠道，降低资金成本，更好地助力提振居民消费、促进经济恢复。”行业专家呼吁，下一步，应支持优秀的消费金融公司发行二级资本债券补充资本，适当放开消费金融公司贷款额度和用途限制。
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消金金融债时隔近两年重启
据悉，消金公司现有融资渠道主要包括股东存款、同业借款、银团贷款以及发行金融债和信贷资产支持证券。金融债因融资期限较长、利率较低成为头部消费金融公司的重要融资手段。但因发行金融债门槛较高，自2016年中银消金发行持牌消费金融公司的首单金融债以来，获批开业的31家消费金融公司中仅5家成功发行20单金融债，规模合计310亿元，平均票面利率为4.27%。
其中，招联消金以155亿元发行规模居首，兴业消金、中银消金、马上消金、捷信消金发行金额分别为80亿元、20亿元、20亿元、35亿元。自2021年开始，消金公司已有近两年未新发金融债。
最近一次发行是在2021年10月14日，招联消金和兴业消金分别发售“21招联消费金融债05”和“21兴业消费金融债02”，发行总额均为15亿元，票面利率分别为3.41%和3.45%。
事实上，获批发行金融债的消金公司共有8家，除上述已经成功发行的5家，还有中原消金、哈银消金、中邮消金。自2021年10月以来，虽然有地方金融监管机构批复了消费金融公司发行金融债的额度，但是至今近两年，仍未有消费金融公司发债额度获央行批复。
记者了解到，暂停近两年的消金公司金融债有望重启，招联消金、中银消金、中邮消金、比亚迪汽车金融等首批8家消费金融公司和汽车金融公司已经与中金公司、中信证券、招商证券等机构沟通了初步意向，预计8家公司金融债券和信贷资产支持证券近期发行规模在500亿元左右。
招联首席研究员董希淼对记者表示，金融管理部门重启暂停近两年之久的消费金融公司金融债券发行，传递出支持消费金融发展的明显信号，对消费金融市场无疑是一大利好。下一步，应支持优秀的消费金融公司发行二级资本债券补充资本，适当放开消费金融公司贷款额度和用途限制，推动消费金融公司增强资本实力，进一步提升稳健发展能力和服务实体经济能力，在提振消费、扩大内需进程中彰显消费金融公司的担当和作为。
金融债重启助力增强消费动能
近年来，消费金融行业整体面临资金成本攀升、规模增长趋缓、利率持续压降、资产端风险波动加大的挑战。业内人士指出，此次央行拟重启消金、汽金公司金融债发行，有助于经营良好的消金公司以多元融资渠道筹集低成本稳定资金，为开发创新特色消费信贷产品提供更大空间，进而更加充分地发挥消费信贷提升居民消费能力、改善居民生活质量的正面作用。
根据最新发布的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，在公开市场是否存续金融债券成为消费金融公司能否被认定为“投资级其他金融机构”的必要条件之一，直接影响商业银行对消费金融公司债权的风险权重，进而影响除资产证券化外基于主体信用融资品种的供给和定价，因此金融债券工具意义已超出其作为融资工具本身，更成为影响消费金融公司整体融资成效的关键因素。
记者从招联相关人士处获悉，本次如获批发行金融债，有助于招联扩大融资渠道，补充中长期资金，优化资产负债期限结构，进一步促进主营业务发展。头部消金公司高管告诉记者，监管释放出消费金融金融债放开的信号，有助于消费金融机构多元化融资发展，对于降低融资成本、减轻流动性压力，同时对消费金融的合规建设有重要意义，促进企业信用资质向好。
作为国内首批成立的消金公司，也曾是行业内首家发行金融债的消金公司，中银消费金融相关人士对记者表示，一直以来积极运用各类金融工具保持良好的融资渠道，公司也一直保持对相关政策的高度关注，近期正与相关券商积极沟通公开市场融资工具发行的各项准备工作，如果相关金融债政策放开，公司将积极参与相关发行工作。近年来，央行和金融监管部门加大对消金行业的各项政策支持，拓宽融资渠道、降低融资成本，对消金公司进一步提升金融服务质量、支持市场消费提升起到良好效果。
兴业消费金融有关负责人告诉记者，公司将积极响应相关政策要求，积极推进筹备发行准备工作，不断健全融资体系，提升普惠金融服务能力，为促进消费潜力释放、增强消费动能贡献金融力量。
中邮消费金融相关人士在接受记者采访时表示，作为一家国资控股的消费金融企业，公司积极响应国家政策，推动金融债券发行工作相关工作。若此次金融债获批，将进一步拓宽融资渠道，为公司提供长期、稳定的资金来源，从而更好地提供灵活、便捷的信贷服务。
记者：余继超
（文章来源：国际金融报）
