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上证报中国证券网讯（记者王彭）2023年上半年，债市震荡走强，后期或将密切关注政策效果的落地。对于二季度债市的表现，基金经理是如何看待的？未来的机遇会在哪里出现？在最新披露的公募二季报中，鹏华基金固收团队多位基金经理对市场表现进行复盘的同时，也对行情走势以及投资机遇进行了研判和剖析。
回顾二季度债市行情，债券投资一部总经理祝松在其所管理的混合债券型一级基金鹏华产业债的季报中表示，2023年二季度债券市场整体震荡上涨。经济数据环比走弱，资金利率中枢下行，市场降息预期增强，债券市场利率整体下行。
市场变幻在给基金经理带来挑战的同时，也促使其投资策略不断升级迭代。债券投资一部联席总经理刘太阳在其季报中表示，组合以持有中高评级信用债为主，组合久期在季度初保持中性水平，在5月初增持中长期品种，将久期调升至中性略高水平。此外，组合还在季度初减持了部分权益仓位，整体权益仓位维持中性较低水平。
谈及中长期纯债产品的运作策略，固定收益研究部总经理王志飞认为，2023二季度债券市场走势偏强，各类型债券品种均获得较好表现。组合灵活调整杠杆和久期，积极利用交易仓位把握市场波动中的机会。
针对上半年债市收益率情况，债券投资一部副总经理刘涛在混合债券型一级基金鹏华普利的季报中表示，投资组合在上半年整体维持中性偏高的久期和杠杆，在品种上坚持中高等级优质信用债为底仓，一季度在信用利差处于高位时加大了信用债的配置比例，二季度在信用利差压缩至低位时加大了利率债的配置比例。
王石千则梳理了可转债方面的操作思路，他表示组合精选基本面优质、估值较为合理的可转债和股票进行了配置，整体仓位变化不大，并对可转债个券和个股进行了一定的调整，保持了较高的信息技术行业股票的配置。
展望未来债券市场，混合资产投资部总经理助理汪坤表示，当前债券市场定价已经趋于合理，但由于经济内生动能的修复依然需要时间，因此其对整体债券市场依然保持乐观，但是更多从久期策略转为杠杆策略。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）
