1、基础规则
买卖T+0，无涨跌幅限制，不支持隔夜委托。
2、竞价(匹配)规则
沪深两市每个交易日的9:15至9:25为集合竞价时间;
沪市9:30-11:30、13:00-15:00为连续竞价时间;
深市可转债9:30-11:30、13:00-14:57为连续竞价时间，14:57-15:00为集合竞价时间;
上市首日开盘集合竞价范围是前一日收盘价(即100元)的70%～130%(沪市8月1日新规实施前为70%～150%);
沪市上市首日连续竞价范围为“最高买入价(买一价)”的90%～“最低卖出价(卖一价)”的110%，并且介于最高申报价与最低申报加平均数的的70%～130%;
深市上市首日连续竞价、尾盘集合竞价范围为最近成交价的90%～110%;
次日起沪深两市申报价范围为前收盘价×(1±20%)。
3、停牌规则
沪市首次涨跌幅达到或超过20%，停牌30分钟;首次涨跌幅达到或超过30%，停牌至14:57(临时停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌)。停牌期间不接受委托，委托即为废单。14:57开始进入连续竞价阶段，收盘价为最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。
深市首次涨跌幅达到或超过20%，停牌30分钟;首次涨跌幅达到或超过30%，停牌至14:57(以前是停半小时，后来改了)。停牌期间接受委托，也可以撤单，但不会立即成交。14:57时，先对停牌期间的委托进行一次复牌集合竞价(一瞬间)，然后进入3分钟的收盘集合竞价阶段，集合竞价阶段凡是能成交的都以同一价格成交。
另外，对涨跌幅做出了规定：首个交易日涨跌幅范围为“100×(1-43.3%)～100×(1+57.3%)”;次日起涨跌范围均为“前收盘价×(1±20%)”。
也就是说，沪深两市可转债上市首日最高可涨至157.3元(=100×130%×110%×110%)。
4、转债交易策略
沪市，可转债如果开盘已经涨到130元(9:15-9:25之间可以卖出)，9:25后就只能等到14:57后进入连续竞价阶段。连续竞价就是正常交易时的模式，只要你报的价格有人买/卖，你就能卖出/买入，最后这3分钟经常出现暴涨暴跌。
深市，可转债如果开盘涨到130元(9:15-9:25之间可以卖出)，9:25后同样是到14:57才能交易，但14:57之前还可以进行委托，并且复牌集合竞价时是以同一价格成交。
1)9:15-9:25，如果开盘价就已经达到合理价位，那就可以在9:15-9:25之间挂低一点价格卖掉(100×70%～100×130%)，9:25成交时大家都是同一价格(开盘价)。
2)14:57复牌后如果想卖，深市可转债可以在停牌期间挂低一点的价格，但最低不能低于130元的90%，也就是117元;想买，可以挂高一点，但最高不能超过130元的110%，也就是143元。低于90%和高于110%的报价，暂时都是无效的。如果复牌后是130元，那么以117元卖出的单子成交价格是130元，以143元买入的单子成交价格也是130元。当然前提是能成交，因为还有可能成交量不够多，没轮到你。(沪市停牌期间委托无效)
3)14:57-15:00之间三分钟，沪市是自由交易匹配，出价(90%～110%)有人买即成交;深市是集合竞价(90%～110%)，收盘后一次性成交(同一价格)。
比如：11月16日百川转2上市，9:15分时显示130，很多人可能就挂130委托卖出了，但没过多久就会落到129.999，开盘价最后锁定129.999，很多人因为开盘委托卖价130>129.999而未能成交，其后停牌半小时再复牌后价格跌至127左右。
对于这种情况，如果你认为这个价位(130)已经是合理价位，想要卖出，那么在9:15-9:25之间应该选择委托卖价稍低一点，这样更有可能顺利成交。比如我挂了125委托卖出，因为一则125已经是我认为的百川转2合理价的下沿，卖出也不错;二则挂这个价位可以有效应对开盘价上的小幅波动，避免遭遇开盘时委托价比实际开盘价高0.001的尴尬局面。
即使我们委托125卖出，开盘时仍会以129.999的卖价成交，既保持不错的卖出底价，又能拥有更高的成交率、容错率，一石二鸟。
可转债买卖手续费怎么计算
可转债在交易过程中，只收取佣金费用，不收印花税和过户费用，其费用=可转债成交金额×佣金费率，其中沪市债券佣金费率为成交金额的0.2%，起点1元，双向收取;深市债券佣金费率为成交金额的1%，双向收取。比如，投资者购买某沪深的可转债10万元，则其成交的手续费用=100000×0.2%=200元。
